Инвестирование — это абсолютные цифры, а не проценты

В первые годы учебы в колледже я вложил 3000 долларов в три отдельные акции. Каждый день я проверял цены каждой акции, иногда несколько раз в день.

В дни подъема я был в восторге. В дни спада разочарован.

В то время я думал, что веду себя благоразумно, внимательно следя за своим крошечным инвестиционным портфелем. Чего я не понял, так это того, что у меня не было  достаточно  денег, вложенных для какой-либо прибыли, которая могла бы существенно изменить мою финансовую жизнь.

Например, предположим, что моя коллекция акций выросла в цене на 7% в течение года. Это будет прибыль в размере 210 долларов. Если бы я продал каждую акцию в отдельности, мне пришлось бы заплатить торговый сбор в размере 7 долларов. Мой общий выигрыш составил бы ничтожные 189 долларов.

(Мне не пришлось бы платить налог на долгосрочный прирост капитала, поскольку мой годовой доход в то время был меньше 37 950 долларов США.)

По большому счету, 189 долларов — это гроши. Мне было бы лучше найти ежемесячный тарифный план на 20 долларов дешевле, чтобы сэкономить 240 долларов в течение года.

абс_процент_1.JPG

В эти годы я совершил ошибку, сосредоточившись на  процентах , а не на  абсолютных долларах . Я думал о том, как здорово было бы получить 7% прибыли от своих инвестиций, не понимая, что реальная прибыль в долларах незначительна.

Запуск чисел

Давайте проанализируем годовую доходность S&P 500 с 1950 года, чтобы выяснить, насколько важна абсолютная доходность по сравнению с процентной доходностью.

10-летняя доходность

В течение лучшего десятилетнего периода (1950–1959 гг.) S&P 500 приносил 19,5% совокупной годовой доходности. И наоборот, наихудший десятилетний период (1999–2008 гг.) принес совокупную годовую доходность -1,4%:

абс_процент_3.JPG

Рассмотрим человека, который ежегодно инвестировал 5000 долларов в S&P 500 с 1950 по 1959 год. Через 10 лет он накопил бы около 140 тысяч долларов:

абс_процент_4.JPG

Теперь представьте инвестора, которому с 1999 по 2008 год досталась худшая 10-летняя инвестиционная рука. Чтобы получить те же 140 тысяч долларов, что и предыдущий инвестор, ему нужно было бы инвестировать 17 000 долларов каждый год:

абс_процент_5.JPG

Эти два инвестора накопили бы одинаковую сумму денег после десяти лет инвестирования:

абс_процент_6.JPG

В долларовом выражении каждый инвестор получил бы одинаковую сумму. Единственная разница заключалась бы в том, как инвесторы относились к их результатам. Инвестор 1950–1959 годов был бы в восторге, а инвестор 1999–2008 годов был бы опустошен. 

И хотя процентная доходность инвестиций у этих двух инвесторов была бы совершенно разной, абсолютная доходность в долларах была бы абсолютно одинаковой, и это все, что на самом деле имеет значение .

20-летняя доходность

Мы можем провести тот же мысленный эксперимент с 20-летними инвестиционными периодами.

В течение лучшего 20-летнего периода с 1950 г. S&P 500 приносил 17,7% годовой доходности (1980–1999 гг.), в то время как худший 20-летний период (1959–1978 гг.) приносил 6,5% годовой доходности:

абс_процент_7.JPG

Снова рассмотрим кого-то, кто инвестировал 5000 долларов каждый год в течение лучшего 20-летнего периода. По истечении 20 лет они накопили бы 888 000 долларов.

Получается, что тому, кто инвестировал в худший 20-летний период, потребовалось бы инвестировать около 23 900 долларов в год, чтобы также получить 888 000 долларов:

абс_процент_8.JPG

Избегайте процентной ловушки

Когда я работал в Corporate America, у меня был коллега, который очень интересовался инвестициями. Мы с ним устроили дружеское соревнование, в ходе которого мы сравнивали инвестиционную эффективность наших фондов в рамках наших планов 401(k), чтобы увидеть, кто заработает наибольшую прибыль.

В конце моего первого года работы там он сообщил, что заработал 8% общей прибыли, в то время как я заработал только 6%. Сначала я завидовал, но это чувство утихло, когда он сказал мне, что у него есть возможность инвестировать только 50 долларов каждый месяц по сравнению с предыдущим годом, потому что у него было так много других счетов, которые нужно было оплатить, таких как ремонт жилья, расходы по уходу за ребенком и студенческие ссуды.

В то время мне посчастливилось иметь очень мало счетов, поэтому я ежемесячно инвестировал около 1000 долларов в свой 401(k). Само собой разумеется, но мой баланс в моей 401 (k) явно был намного выше, чем у моего коллеги, несмотря на более низкую доходность инвестиций.

Когда проценты действительно имеют значение

Я заметил тенденцию, что многие начинающие инвесторы часто зацикливаются на эффективности инвестиций и распределении активов в самом начале своего финансового пути. Например, они попытаются создать портфель из отдельных акций, которые, по их мнению, превзойдут рынок, или они попытаются исследовать сложные инвестиционные стратегии, которые пытаются определить время рынка, в надежде, что они смогут увеличить их доходность на пару процентных пунктов.

Чего большинство новичков не понимают, и что я тоже не понял в самом начале, так это того, что когда вы только начинаете, маловероятно, что у вас будет достаточно денег, чтобы инвестировать их, чтобы получить большую прибыль. Как я упоминал ранее, 7-процентная прибыль от моего портфеля акций на 3000 долларов в колледже стоила бы менее 200 долларов.

Замечательно иметь привычку инвестировать 100 долларов в месяц, когда вы молоды, но если вы верите, что доход от инвестиций сделает вас богатым в ближайшее время, вы только обманываете себя.

Я часто ссылаюсь на следующую диаграмму, чтобы проиллюстрировать эту идею:

100kсбереженийИнвестиции-2.PNG

На раннем этапе большая часть роста вашего собственного капитала будет происходить исключительно за счет суммы, которую вы сможете сэкономить,  а не  от инвестиций . Однако с течением времени доходы от инвестиций становятся все более и более влиятельными. 

7% прибыли на 100 000 долларов составляет 7 000 долларов.

7% прибыли на 500 000 долларов составляет 35 000 долларов.

7% прибыли на 1 миллион долларов составляет 70 000 долларов.

Возврат инвестиций имеет значение в последующие годы, но не так сильно в первые годы.

Сосредоточьтесь на доходе с самого начала

Я часто получаю электронные письма от студентов колледжей и недавних выпускников, которые просят совета по инвестициям. Мой ответ всегда один:

1. Сохраняйте простоту инвестирования с помощью индексных фондов .

2. Автоматизируйте свои инвестиции с каждой зарплаты.

3. Затем используйте оставшееся время и энергию для увеличения своего дохода . Сумма денег, которую вы заработаете, окажет гораздо большее влияние на ваши финансы на раннем этапе по сравнению с доходами от инвестиций.

Сосредоточьтесь на накоплении достаточного капитала, чтобы сделать доход от инвестиций значимым.