Дивидендное инвестирование предполагает инвестирование в акции, по которым выплачиваются дивиденды. Дивиденды могут быть источником дохода для инвесторов, они также могут указывать на солидные, растущие компании, акции которых могут представлять собой надежные инвестиции.
Дивиденды были популярной инвестиционной стратегией на протяжении десятилетий, но бывает сложно провести исследование, узнать, в какие компании инвестировать или какие продукты могут быть полезными.
Что такое дивиденды?
Дивиденды — это выплаты акционерам, зарегистрированные в указанную дату и утвержденные советом директоров компании. Дивиденды — это метод возврата части прибыли компании акционерам.
Дивиденды обычно выплачиваются наличными и обычно выражаются в сумме на акцию. Например, выплата дивидендов может составлять 1 доллар на акцию. Дивиденды могут выплачиваться в любой период, по решению совета директоров компании. Ежеквартальные платежи являются обычным явлением, особенно среди солидных компаний.
Помимо денежных выплат, могут выплачиваться дивиденды по акциям. По этому сценарию акционеры получат определенное количество акций за каждую принадлежащую им акцию.
Дивиденды — значительный компонент прибыли
На первый взгляд дивиденды могут показаться незначительными, но исторически они составляли значительную часть общей доходности S&P 500 ¹ и других основных фондовых индексов.
Исследование влияния дивидендов по индексу S & P 500 с декабря 1960 по декабрь 2018 года показал , что 82% от общего возвращения индекса было обусловлено реинвестирования дивидендов и силой компаундирования над этим 50-летний период.
Они предположили, что гипотетический инвестор 2 вложил в индекс 10 000 долларов 1 декабря 1960 года (обратите внимание, что на самом деле вы не можете инвестировать в индекс S&P 500, хотя существует множество ETF и паевых инвестиционных фондов, которые пытаются воспроизвести производительность индекса).
Если бы все полученные дивиденды были реинвестированы и позволили со временем увеличиваться, гипотетические инвестиции в размере 10000 долларов США выросли бы до 2459158 долларов США до 20 декабря 2018 года.
Без реинвестирования дивидендов сумма в 10 000 долларов выросла бы до 431 397 долларов за примерно 50-летний период, основанный исключительно на повышении цен.
Анализ процентного вклада дивидендов в общую доходность индекса по десятилетиям подчеркивает важность дивидендов.
| Десятилетие | Процент от общей прибыли — увеличение цены | Процент от общей прибыли — дивиденды |
|---|---|---|
| 1940-е годы | 33% | 67% |
| 1950-е годы | 70% | 30% |
| 1960-е | 56% | 44% |
| 1970-е | 27% | 73% |
| 1980-е | 72% | 28% |
| 1990-е годы | 84% | 16% |
| 2000-е | NA * | NA * |
| 2010-е | 80% | 20% |
| 1930–2018 гг. | 57% | 43% |
* Десятилетие 2000-х годов характеризовалось отрицательной общей доходностью индекса S&P 500.
Конечно, маятник колебался между дивидендами и повышением цен по важности как источника доходности акций в S&P 500 в разные периоды времени.
Например, в десятилетия 1980-х и 1990-х годов наблюдался высокий уровень роста цен на ряд акций. Ситуация изменилась в течение 1970-х и 1940-х годов. За время, охватываемое этим исследованием, дивиденды составили более 40% от общей доходности индекса.
Дивидендная доходность по сравнению с ростом дивидендов
Дивидендные инвесторы обычно обращаются к дивидендным акциям по одной или обеим из двух причин.
Дивидендная доходность
Дивидендная доходность рассчитывается путем деления годовых дивидендов, выплачиваемых по акции, на текущую цену акции. Например, акция, которая выплачивает годовые дивиденды в размере 2 долларов за акцию при текущей цене акций в 50 долларов, будет иметь дивидендную доходность 4%. Если цена вырастет до 56 долларов за акцию, дивидендная доходность упадет примерно до 3,6%. Выплата не изменилась, но повышение цены акций приведет к снижению текущей дивидендной доходности.
Годовая выплата дивидендов, которая обычно используется, представляет собой четвертую последнюю квартальную выплату. Дивидендная доходность обычно меняется ежедневно в зависимости от движения цены акций.
Высокая дивидендная доходность может быть результатом как увеличения выплат, так и / или снижения цены акций.
Выбирая акции с высокой доходностью, инвесторам важно смотреть не только на дивидендную доходность, но и понимать, почему доходность высока и является ли выплата дивидендов устойчивой.
Один из секторов, акции которого часто имеют высокую доходность, — это коммунальные услуги. У них стабильные денежные потоки, и зачастую они практически монополисты в своем регионе. Хотя цена акций может не сильно измениться, если только не произойдет какое-то ненормальное событие, выплаты дивидендов часто довольно стабильны.
Это не относится ко всем акциям с высокой дивидендной доходностью. Ритейлер Macy’s (тикер M) недавно имел самую высокую дивидендную доходность из всех акций в S&P 500. Дивиденды на акцию оставались неизменными на уровне 1,51 доллара в течение последних трех лет. Тем не менее, цена за акцию снизилась с максимума более 67 долларов за акцию в конце июля 2015 года до недавней цены в 15,54 доллара за акцию. Macy’s может быть хорошей покупкой с учетом нынешней цены и доходности, но, безусловно, разочаровал давних акционеров.
Дивидендный рост
Другой подход к инвестированию в дивиденды — это поиск акций компаний, имеющих солидный опыт ежегодного увеличения выплаты дивидендов на акцию. Компании, которые этим занимаются, обычно хорошо управляются и финансово стабильны.
Способность поддерживать и увеличивать выплату дивидендов каждый год является признаком того, что компания увеличивает свою прибыль и генерирует солидные денежные потоки.
Независимо от того, инвестируете ли вы в компании с высокой доходностью или в компании с растущими выплатами, вложение в виде дивидендов может быть надежным способом получения потока дохода из вашего портфеля. Это может быть источником пассивного дохода, например, по мере приближения к пенсии .
S&P 500 Dividend Aristocrats
Ярким примером роста дивидендов являются акции S&P 500 Dividend Aristocrats. Дивидендные аристократы — это акции, которые включены в индекс S&P 500 и увеличивают выплаты дивидендов не реже одного раза в год в течение как минимум 25 лет подряд. Первый список был опубликован в 1989 году и включал 26 компаний.
Согласно сайту Dividend Value Builder , в настоящее время 57 компаний квалифицируются как Dividend Aristocrats по состоянию на 2019 год.
Если вы остановитесь и подумаете об этом, способность даже выплачивать дивиденды в течение 25 лет подряд указывает на компанию с сильной прибылью и денежными потоками. Увеличение выплаты дивидендов в течение 25 или более лет подряд является признаком прибыльной компании, которая растет, имеет солидные денежные потоки и, скорее всего, является хорошо управляемой организацией.
Взгляд на текущий список Dividend Aristocrats показывает, кто есть кто из ведущих компаний, в том числе ряд известных имен.
Dover Corporation (тикер DOV) возглавляет список с 63 годами подряд, когда по крайней мере один годовой рост дивидендов увеличивается. Dover — многопрофильный производитель в США, делающий продукцию на три бизнес-единицы: инженерные системы, жидкости, холодильное и пищевое оборудование.
Три компании делят второе место с 62 годами подряд, по крайней мере, с одним увеличением дивидендов ежегодно:
- Emerson Electric (тикер EMR) — транснациональная компания США, входящая в список Fortune 500. Компания производит продукцию и предоставляет инжиниринговые услуги широкому кругу клиентов в потребительском, коммерческом и промышленном секторах.
- Компания Genuine Parts (тикер GPC) занимается продажей запасных частей для автомобилей, промышленных запасных частей, офисных товаров и электротехнических материалов.
- Procter & Gamble (тикер PG) — крупная компания по производству потребительских товаров с такими известными торговыми марками в таких областях, как уход за детьми, уход за тканями, уход за волосами, бритье и многие другие.
Замыкает пятерку лучших Dividend Aristocrats еще один хорошо известный бренд, 3M (тикер MMM), который в течение 60 лет подряд дает по крайней мере одно ежегодное увеличение выплаты дивидендов. Они продают любое количество потребительских и офисных товаров, таких как стикеры. Помимо этого продукта, они предлагают продукты в области безопасности труда, промышленных товаров, здравоохранения и потребительских товаров.
Способы инвестирования в дивидендные акции
Для инвесторов, которые заинтересованы в инвестировании в дивиденды, есть несколько вариантов, которые следует рассмотреть. Обратите внимание, что ни один из них не является взаимоисключающим, инвесторы могут комбинировать и сочетать любые из них в своей общей инвестиционной стратегии.
Индивидуальные акции, выплачивающие дивиденды
Инвесторы могут покупать отдельные акции с выплатой дивидендов. Будет ли это хорошей стратегией, будет зависеть от индивидуальной ситуации каждого инвестора и его инвестиционной стратегии.
Ключевым моментом является то, сможете ли вы создать диверсифицированный портфель отдельных акций, идущих по этому пути.
Есть много инвесторов, которые стремятся создать поток доходов, создав портфель из индивидуальных имен, выплачивающих дивиденды. Следует помнить о том, что даже акции, приносящие дивиденды, подвержены колебаниям на фондовом рынке, хотя многие из них менее волатильны, чем рынок в целом.
Итак, предположим, вы открыли счет в M1 Finance, чтобы создать свою дивидендную позицию по акциям, я также рекомендовал бы инвестировать в другие классы активов или паевые инвестиционные фонды, чтобы диверсифицировать свой портфель.
Паевые инвестиционные фонды и ETF
Существует ряд паевых инвестиционных фондов и ETF, которые фокусируются на дивидендных акциях либо с точки зрения роста дивидендов, либо с точки зрения доходности. Некоторые примеры включают следующее:
- Фонд индекса высокой дивидендной доходности Vanguard (тикер VHDYX) пытается воспроизвести результаты индекса высокой дивидендной доходности FTSE. Компании, входящие в фонд, обычно предлагают дивидендную доходность выше средней. Существует также версия фонда ETF. Недавняя доходность фонда SEC составила 3,31% по сравнению с доходностью менее 2,0% для индекса S&P 500.
- ETF Vanguard Dividend Appreciation (тикер VIG) включает компании, которые ежегодно увеличивали выплаты дивидендов в течение как минимум 10 лет подряд. Этот фонд ориентирован на рост дивидендов по сравнению с ростом доходности. Фонд также доступен как паевой инвестиционный фонд.
Есть несколько фондов и ETF, которые в той или иной форме ориентированы на S&P 500 Dividend Aristocrats. Вот один из примеров:
- ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (тикер NOBL) инвестирует в индекс, состоящий из 40 акций S&P. Фонд одинаково взвешивает эти 40 холдингов, ребалансируя фонд четыре раза в течение года. Состав 40 запасов пересматривается — и, при необходимости, корректируется — один раз в год.
Дивиденды — важный компонент доходности акций. Компании, которые могут продолжать выплачивать дивиденды ежегодно, могут быть отличным вложением средств, особенно те, которые могут постоянно увеличивать свои выплаты.
Инвесторам важно понимать основные финансовые показатели любой акции, которую они могут рассматривать, чтобы гарантировать, что компания является для них надежной инвестицией. Убедитесь, что дивиденды стабильны. Также важно понимать, что даже акции, приносящие дивиденды, могут пострадать, когда фондовый рынок исправится.
Паевые инвестиционные фонды и ETF, ориентированные на дивиденды, могут быть хорошей альтернативой. Убедитесь, что вы понимаете цели фонда и его расходы. Убедитесь, что эти цели соответствуют вашим инвестиционным целям .